Carrello
0
0 articoli
0,00 €
Il percorso dell'analisi con i cinque livelli da guardare, i rischi e un solo verdetto.
Ogni Scatola Aperta scompone un titolo su cinque piani di analisi, ciascuno con un proprio rating di rischio, prima di arrivare a tesi e orizzonte d'investimento.
Prima di aprire la scatola: modello di business e situazione
Cosa vende davvero l'azienda, a chi, e perché quel cliente continuerebbe a comprarlo anche fra cinque anni.
La scatola dall'esterno: cosa vede il mercato
Il mercato, spesso, si concentra su ciò che è in superficie senza andare in profondità. Può essere fuorviante
Apriamo la scatola con i cinque livelli di analisi
Numeri
Margini, flussi di cassa e qualità degli utili — quello che il bilancio dice quando si guarda oltre l'utile netto.
Strategia
Come il management alloca il capitale e quali decisioni, prese oggi, conteranno davvero nei prossimi 3–5 anni.
Valutazione
Quanto costa il titolo rispetto a quanto vale, e quale margine di sicurezza resta all'investitore che entra oggi
Bilancio
Leva, liquidità e rischi strutturali — le voci che i multipli da soli non mostrano mai.
Rischi
Oltre agli aspetti positivi si presentano sempre dei possibili rischi economici o geopolitici da considerare
Verdetto
La conclusione dell'analisi prevede un verdetto sul titolo
Tesi — qualità operativa non ancora riflessa nel multiplo corrente.
Orizzonte — Heritage 3 – 5 anni. Vision 18 - 24 mesi
Catalizzatori — solidità del business, sostenibilità finanziaria, normalizzazione dei margini, integrazione delle ultime acquisizioni.
Struttura reale usata in ogni analisi — rating di rischio.
Il metodo: aprire un titolo, non commentarlo. Le ultime analisi
Due portafogli, due orizzonti
Le tesi dell'archivio confluiscono in due portafogli modello, aggiornati con ogni nuova analisi.
Heritage
Qualità a sconto, orizzonte lungo 3 - 5 anni
Posizioni costruite su margine di sicurezza e qualità dell'allocazione del capitale, pensate per essere tenute negli anni.
Performance su base annua + 23,07 %
La performance è degli ultimi 3 anni calcolata considerando i guadagni e le perdite realizzate e latenti
Tutte le operazioni sono movimenti che io faccio personalmente e realmente sul mio portafoglio.
Le mie analisi raccontano ciò che io faccio.
Vision
Convinzioni contrarian, orizzonte tattico 18 - 24 mesi
Titoli penalizzati da narrazioni di mercato che l'analisi ai cinque livelli non conferma, con orizzonte più ravvicinato.
Performance su base annua + 18,87 %
La performance è degli ultimi 3 anni calcolata considerando i guadagni e le perdite realizzate e latenti.
Tutte le operazioni sono movimenti che io faccio personalmente e realmente sul mio portafoglio.
Le mie analisi raccontano ciò che io faccio.
Un portafoglio Reddito
Obbligazioni e titoli di stato per ottenere un flusso di cedole annuali.
Reddito
Liquidità e obbligazioni che offrano un rendimento superiore all'inflazione. Cedole annuali, obbligazioni in euro e in altre valute. Emittenti sicuri e rendimento netto conveniente.
Performance annua + 3,56 %
La performance è degli ultimi 3 anni calcolata considerando le cedolee e i guadagni e le perdite realizzate e latenti.
Tutte le operazioni sono movimenti che io faccio personalmente e realmente sul mio portafoglio.
Le mie analisi raccontano ciò che io faccio.
Il quadro e il dettaglio: le analisi macro
Il quadro macro generale è gratuito. Le analisi sui singoli paesi sono riservate agli abbonati.
- Italia
- Germania - riservato
- Area Euro
- Stati UNiti - riservato
- Cina - riservato
- India - riservato
Accesso completo a Titolo Aperto
Scatole Aperte, analisi macro-paese, portafogli Heritage e Vision, accesso ai canali privati Telegram e Whatsapp. I titoli che acquisto personalmente — il lavoro, in chiaro.